美股大跌,接下来市场怎么走?

来源:未知 作者:admin 发表于:2022-06-14 16:57  点击:
对于市场,我们一直强调要关注三个关键因素。 一个是俄乌局势,一个是美联储加息,一个是衣情尤其是国内衣情。 地缘局势方面目前僵局持续,并且持续时间进一步拉长,这个会持续影响全

对于市场,我们一直强调要关注三个关键因素。

一个是俄乌局势,一个是美联储加息,一个是衣情尤其是国内衣情。

地缘局势方面目前僵局持续,并且持续时间进一步拉长,这个会持续影响全球经济的稳定性以及能源和食品价格。

美联储加息方面,是持续压制全球资本市场的关键因素,因为美元价格是全球资产定价的锚,并且加息节奏随着美国相关数据的进展存在较大的不确定性,这个也是当前最难受的地方。

这不,刚刚美国劳工部公布的数据显示,美国5月份CPI同比上涨8.6%,创1981年12月以来新高,预估为8.3%。5月,食品指数上涨了10.1%,这是自1981年以来涨幅首次飙升到两位数。

同时,美国两年期国债收益率涨至2.978%,创2008年以来新高,日内整体涨幅扩大至超过16个基点。

美国通胀数据的爆表,直接带崩了美股,周五美股大幅收跌,纳指收跌3.52%,道指跌2.73%,标普500指数跌2.91%。其中对流动性敏感的大型科技股下挫最厉害。

欧股同样受连累,英国富时100指数下跌2.23%,法国CAC40指数下跌2.6%,德国DAX指数跌了2.78%。

就业数据和通胀数据是目前衡量美联储加息节奏的关键,从当前的数据看,通胀已经到了相当严重的程度,前面相关也强调,控制通胀是美国目前的主要目标,而控制通通胀的手段就是加息,这就加大了美联储在此后几次议息会议上保持激进立场的可能性,基本上每次至少要50个基点。

而加息激进下又引发了对美国经济下滑的担忧,导致股市重挫。

下周是“超级央行周”,美联储、巴西央行、英国央行、瑞士央行以及日本央行等将公布新一轮的利率调整。这个我们需要密切关注。

衣情方面,我们前面4/5月份一直解读,压制A股的短期因素就是国内衣情,而市场4月底以来的这波持续反弹修复,就是衣情数据持续向好下叠加稳增长措施刺激的。

但是,目前国内衣情有效控制下,衣情因素对市场的边际影响在变弱。

从市场走势上看,今年以来的三轮下跌,第一波是美联储加息节奏的推出,第二波是俄乌局势,第三波是SH衣情。

现在市场已经修复了第三波衣情的影响,但想要继续向上,在流动性方面变化不大的情况下,是比较难了,并且现在衣情因素在边际变弱,而美联储的加息节奏开始发威。

接下来预计美联储的因素会加大,市场也有望进入震荡调整中。

还有一个关键因素是,5月份到现在是业绩真空期,那个时间节点没有业绩雷区的风险,资金也敢于做修复。但是进入6月下旬,半年报开始接连不断,尤其是二季度衣情下,不少企业的业绩估计是很难看,反映到财报上估计很多公司的半年报会出现业绩雷区。这个也是接下来不得不小心的点。

所以,接下来,越要重视半年报业绩这条线,业绩也是抵御美联储加息杀估值的关键,这个或许是后面市场调整下的一个关键方向。

而半年报业绩预增的地方,其实也很清楚了。

比如锂电,像雅化集团、盛新锂能已经披露半年报相关数据,也是是相当的好。并且今年以来新能源汽车销售火爆,这也增强了产业链企业业绩预期,可以趁调整重点关注,像比亚迪产业链、汽配、自动驾驶等等。

再比如光伏,光伏在一季度装机淡季不淡情况下,二季度热度依然不减。同时最上游硅料价格依然没有松动,可见下游需求的旺盛。

目前光伏行业,从最上游硅料到中下游,基本上光伏产业链企业都有较好的利润空间,业绩也差不了。

再比如煤炭,这个逻辑就不多说了。

从大环境看,今年5.5%的目标是坚定不移的,市场即便调整,政策底、经济度和市场情绪底都出来了,我们需要做的就是在调整中看到有逻辑的方向,并且切换和抓住它。

选股有逻辑,交易有方法就够了。

A股是个不确定的市场,老张粉一定要通过增强投研能力和把握市场脉搏的能力来武装自己,这也是老张投研一直在做的!

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以上内容只是基于目前市场环境以及公司基本面的解读分析,不做具体买卖建议。股市有风险,入市需谨慎。

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